香港銀行從業員今年最宜加入的銀行

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您是否正在香港尋找投行職位?您是否想知道您有意加入的銀行是否表現得比您現在的銀行好?

數據供應商 Dealogic 剛發表最新的 2019 年上半年投行收益排行榜,我們將數據列於下方。以下是各間大型環球和中資銀行在亞洲區(日本除外)企業併購 (M&A)股權資本市場 (ECM) 和債務資本市場 (DCM) 三方面的表現比較。

如果您在亞洲區從事 M&A 業務,您應該加入哪間銀行?

如果您有意加入在亞洲排行榜領先的環球銀行,從事 M&A 範疇比較吃香。在中資機構方面,只有中信銀行 (CITIC) 打入 2019 年上半年亞洲區(日本除外)M&A 收益排行榜的前十名,名列第九。駐香港的亞洲金融服務解決方案總監 Stanley Soh 早前向我們表示:「中資銀行在跨國 M&A 的範疇內輸給環球銀行,後者有更好的環球網絡和行業經驗。」

摩根大通 (JP Morgan) 位於 Dealogic M&A 排行榜榜首。該銀行不單高據榜首,還擁有壓倒性的 13.2% 市場佔有率,遠遠拋離排行第二的瑞信 (Credit Suisse)。與 2018 年上半年相比,摩根大通上升了四位。與此同時,花旗 (Citi) 持續逐年上升,由第九位升至第四位。

如果您在亞洲區從事 ECM 業務,最好加入哪間銀行?

ECM 是中資銀行和環球銀行競爭最激烈的範疇,儘管香港在上半年失去首次公開招股 (IPO) 市場世界第一的位置。環球銀行在上半年稍微領先,在首十間亞洲(日本除外)的 ECM 收益中,他們總共佔了 55%

不過,就長遠趨勢而言,中資銀行正在香港獲得更多 IPO 業務。香港金融專才、《Young China Hand》一書作者 Matt Huang 說:「他們一直和中國私人公司有密切關係,而越來越多這種公司在香港上市,並開始佔據領導位置。」

摩根士丹利 (Morgan Stanley)(收益達 1 900 萬元)險勝中信銀行(1 800 萬元),進佔 ECM 收益榜首位。高盛 (Goldman Sachs) 和摩根大通的排名雙雙下跌,分別跌至第三和第八位。

如果您在亞洲區從事 DCM 業務,應該在哪裡工作?

亞洲區(日本除外)的 DCM 現時由中資銀行領導,當中以中信建投証券 (China Securities) 和中信銀行領導群雄,兩者都在上半年獲得超過 1 億元的收益。緊隨其後的是四間內地企業,分別是海通證券 (Haitong Securities)、國泰君安 (Guotai Junan Securities)、中國銀行 (Bank of China) 和中金公司 (CICC)。中國控制了亞洲的 DCM 市場,原因是其債券發行量大增,使中資銀行因此獲利。

那麼,到底哪裡出問題?雖然中資銀行一向都收取比西方銀行低的包銷費用以作招徠,但是隨著市場競爭日趨激烈,他們現在把這種割價做法提升到另一個層次。根據彭博 (Bloomberg) 報導,在 2007 年,出售中國企業債券的平均收費一般是交易額的 1% 或以上。去年,這項收費降至只有 0.44%,而不少交易的收費甚至設於 0.1% 或以下。隨著中資銀行的定價變得進取,導致利潤下跌,有些銀行已開始裁減 DCM 員工,並且削減現有員工的薪酬。

如果上述因素令您對中資銀行望而卻步,那麼您應考慮瑞信和匯豐 (HSBC),兩者都是於上半年在亞洲區 DCM 市場表現最好的環球銀行。

Image credit: SeanShot, Getty

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